最後更新日期： 2022/06/09
有投資股市的人一定都聽過箱型理論(Box Theory)：一個簡單卻實用的技術分析模型。
箱型理論的創作者尼可拉斯．達華斯(Nicolas Darvas)，其實原本是一名完全不懂投資的舞蹈家，這樣一位門外漢，瞎打誤撞之下發現股市的迷人之處，經歷了所有投資新手都會犯下的錯誤，曾經貪婪、曾經虧錢、曾經跟風盲目投資、曾經也是個韭菜，但他不氣餒並不斷精進鑽研，發展出一套屬於自己的投資心得，堅守自己的投資紀律，在短短18的月內，用本金約$36,000美元，在股市賺到200萬美元。
以下分享幾點作者強調的投資紀律：
內容目錄
1. 不要聽信小道消息
股票新手最忌諱的就是不懂得選股，只會聽信小道消息，聽到巷口大媽或投顧老師說投資什麼，就跟風一起投資，往往面臨一買就跌，一賣就漲的窘境，好像股市永遠跟自己作對。不斷的殺進殺出，最終發現只留下一屁股的虧損。
請仔細靜下心想想，巷口大媽信誓旦旦說會上漲的股票，投資前我們有透徹了解這檔股票到底是做什麼、獲利如何、未來展望如何嗎？作者一再強調不要隨便追隨投顧或營業員的建議，請直接忽略輿論或是市場傳說，不要投資自己不了解的東西，自己的錢要自己負責，投資前也要付出相對的功夫慎選投資標的。
延伸閱讀：股票新手常犯的5大錯誤 如何避免踩雷投資
2. 觀察突然增加的成交量
但該如何挑選適合投資的標的？又該如何找到潛在即將上漲的股票呢？
根據作者的觀察，當有公司利多新聞出來時，股票早已開始上漲時，我們往往已經錯過最佳的入場時機。但其實在利多新聞出來前，內部人早已經知道利多消息，開始悄悄購入股票做好佈局，這時候就可以觀察到逐漸增加的成交量，透過觀察股票突然增加的成交量，可以推測股價即將有不同以往的表現。
而且在投資選股的同時，也不要挑選成交量太低的冷門股，以免最後因為市場上沒有相對應的買家，股票流動性超低，當股價下跌時想賣也賣不掉，沒辦法適時停損。
3. 並重基本面分析
除了使用箱型理論等技術面分析，也要並重基本面分析，一檔股票的長遠漲跌與否，最終還是要回歸到公司的基本面。作者也強調他只挑選一個產業中的龍頭股，因為龍頭股的未來發展最有可看性。
盲目的選股就跟賭博一樣，而基本面分析比賭博更有用，有依據的分析至少可以讓自己的勝率大於一半，雖然市場中沒有絕對的是非，而自己的分析選股也不可能永遠準確，但只要有超過一半的勝率，就勝過市場中所有盲目選股的賭徒。
4. 不要隨意賣出正在上漲的股票
當自己的持股開始上漲時，往往都會害怕股價會隨時跌回來，當持股稍微下跌一點點，就著急得趕快把它賣掉，想說獲利入袋為安，但更多時後在股價稍微回跌後，又是一波大幅上揚，這時候才扼腕自己賣得太早。
作者在書中強調要長期持有一檔上漲的股票，不要短進短出，除非觀察到明顯的下跌信號，不然上漲過程中的微幅修正回跌，是常見的正常現象，不要因為一時的小修正而被嚇跑，反而錯失後面更大的獲利。儘管不可能買在最低、賣在最高，吃到滿滿的魚頭到魚尾，也要把魚身吃足。
5. 建立移動停損點
投資最重要的就是風險控管。因為不能保證自己的選股永遠是對的，為了避免無止盡的虧損，必須為自己設下可以容忍範圍內的停損點，例如虧損5％、虧損10%等。
當持股上漲時，為了避免獲利被回跌的股價吃回去，可以隨著上揚的股價，將原本設定的停損點配合往上移動，確保獲利在突然的大回跌時入袋為安。
當選股錯誤時，例如一買進就開始下跌，也要勇於面對選錯投資標的的事實，該停損時就要停損，而不是一味的抱著股票讓下跌的股價不斷侵蝕本金。很多時候可能因為對某一檔股票產生依賴感情，儘管以理性角度分析他不是合適的投資標的，但感性上就會死守著他，這也是投資過程中最忌諱的事情。
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《我如何在股市賺到200萬美元》是作者的投資回憶錄，讀起來沒有艱澀的理論分析，而是娓娓道來作者投資股市的心路歷程，覺得值得一讀的原因是，看著作者的故事，好像也看到自己投資的過程，曾經的新手錯誤、面對虧損的焦慮不安、如何重振旗鼓等，給讀者滿滿的共鳴。而作者也一再強調，想要在股市獲利，最重要的是堅守自己的投資原則。
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