美股現金帳戶融資帳戶

美股現金帳戶(Cash Account) vs.融資帳戶(Margin Account)的差別

開好美股券商戶頭後,摩拳擦掌要來下單的時候,卻發現自己怎麼沒辦法當沖?或者帳戶明明有錢卻不能買賣?這時候要先看看自己的帳戶是不是還沒開啟融資帳戶(Margin Account)的功能,而只有開現金帳戶(Cash Account)。

美國券商帳戶一般分成兩種:現金帳戶融資帳戶
以下會介紹兩種帳戶分別是什麼?功能有什麼不一樣?以及你應該要開哪一種帳戶?

現金帳戶(Cash Account)是什麼?

現金帳戶,顧名思義所有的買賣都需要由現金完成

但現金帳戶的交易需要2個交易日才能完成交割。交割是指股票實際進入買方帳戶,現金實際進入賣方帳戶。因此只有在現金實際進到帳戶後,才能再進行下一筆交易。

舉例來說:
你的帳戶只有10股A股票,星期一將10股A股票以$100元賣出,必須要等到星期三$100元才會完成交割進到帳戶的現金餘額中。
但如果在星期一賣出A股票後,同時又買進B股票,接著星期二將B股票賣出。由於A股票的現金要等到星期三才完成交割,沒有現金部位卻又買賣B股票,這時候就會違反Good Faith Violation

Good Faith Violation是指以尚未完成交割資金買入股票,並在該資金尚未完成交割前又將該股票賣出。每個帳戶12個月內最多有3次違反Good Faith Violation的機會,若在12個月內發生第4次,帳戶會被凍結90天只能用交割完成資金作交易。

延伸閱讀:美股Good Faith Violation違規操作是什麼?

融資帳戶(Margin Account)是什麼?

融資帳戶,可以把它想成是現金帳戶的進階版。或許曾經聽過別人說融資很可怕,千萬不要碰融資,會被斷頭之類的話。但其實只要把握幾個原則,控管好風險,融資帳戶可以增加投資的彈性,像是多了可以賣空或當沖的功能,是個很好用的投資工具。

融資帳戶最主要的功能是可以跟證券商借錢買賣股票,一般來說可以將交易額度放大一倍。例如:融資帳戶內有現金$1,000元,卻可以買到$2,000元的股票,多買的$1,000元股票就是融資所借出的金額,需要支付證券商融資利息,但如果沒有買超過現金部位的股票,則不會被收取利息。

其中的風險在於當$2,000元的股票上漲,支付融資利息後的獲利都歸你,但如果股票下跌,則需要維持最低30%的融資保證金。例如:當股票下跌到價值只剩下$1,200元,損失的$800元扣減在原本的現金部位,因此現金只剩下$200元($1,000-$800),而最低保證金必須維持在目前帳戶總價值的30%,$1,200*30%=$360元,這時候就必須補繳$160元($360-$200),否則股票會被證券商強制賣出。

融資保證金

因此我的融資帳戶最大原則是:不買超過現金部位的股票

如果不買超過現金部位,為什麼還要申請融資帳戶呢?
因為融資帳戶有其他現金帳戶沒有的好處,其中我覺得最重要的就是可以當日沖銷(簡稱當沖),不用等待2個交易日的交割,所有買賣都是即時完成,不用擔心違反操作規則,有更多的彈性。

但根據美國FINRA規定的PDT Rule(Pattern Day Trader Rule) ,除非融資帳戶餘額有$25,000美元以上,否則限制5個交易日內最多只能執行3次當沖,如果5個交易日內發生第4次當沖,則帳戶會被禁止進行當沖交易,必須補足帳戶餘額至$25,000美元以上才能進行當沖交易。

應該申請哪個帳戶?

現金帳戶的優點是開戶沒有最低金額限制,而申請融資帳戶至少需要$2,000美金才能開戶。融資帳戶的優點則是可以當日沖銷,交易更加彈性。

一般開美股帳戶都會預設為現金帳戶,但如果可以,我會建議把融資帳戶的功能也打開,屏除現金帳戶交割所需的時間,投資買賣更為彈性,只要不買超過現金額度的股票,也不用負擔多餘的利息費用,更不用擔心融資保證金補繳的問題。

如何申請融資帳戶(Margin Account)?

TD Ameritrade的介面為例,登入帳號後
進入“客戶服務”→“一般資料”

現金帳戶融資張戶-1

General(一般設定)→Margin trading(融資交易)→點選右邊的Apply(申請)

現金帳戶融資張戶-2

申請融資帳戶需要先填寫一份申請表
點選“Margin/Options Upgrade form”下載表單

現金帳戶融資張戶-3

依序填寫表單,都是一些基本資料,以及詢問你目前的職業與資金來源,資金部位建議依照Approximate net worth ≥ Approximate liquid net worth ≥ Annual income填寫。
最後記得簽名。

現金帳戶融資張戶-4

將填好的表單回傳給TD Ameritrade
進入”客戶服務“→”聯繫我們“

現金帳戶融資張戶-5

點選”Email”

現金帳戶融資張戶-6

填寫姓名,系統會自動帶入帳號基本資料
email問題分類選”Client services”(客戶服務)→”Margin”(融資)
可以勾選”Send me an email…”,到時候客服回信也會同步寄到你選的信箱
內文簡單描述要申請融資帳戶,或者也可以參考我的寫法:
”Hello, I would like to apply for a margin account. Attached is the margin upgrade form. Thank you!“
最後記得夾帶檔案,附上簽好名的申請表,點選”Send”(送出)。

現金帳戶融資張戶-7

一般隔天客服會回信通知收到你的申請表,內部將開始進行作業。大約3-5個工作天審核沒問題的話,就可以看到基本資料的Margin trading狀態更新為:Enabled(啟用)。

現金帳戶融資張戶-8

延伸閱讀:
美股開盤時間?日光節約時間什麼時候?2021年美股休市時間?
股息再投資計劃(DRIP) 一定要知道的美股被動收入
美股訂單種類 — TD Ameritrade怎麼下單買美股?
TD Ameritrade thinkorswim 交易介面基本設定教學
美股Good Faith Violation違規操作是什麼?

Leave a Comment

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *