箱型理論(Box Theory)是股市投資人使用最廣泛的技術分析理論之一，也有人稱之為「股票箱理論」。箱型理論是由《我如何在股市賺到200萬美元》的作者尼可拉斯．達華斯(Nicolas Darvas)透過自身投資經驗研究發展出的一套理論，這套理論歷經超過50年的考驗，至今仍廣受人們愛用。
延伸閱讀：《我如何在股市賺到200萬美元》心得評價 – 箱型理論技術分析
內容目錄
1. 箱型理論(Box Theory)是什麼？
箱型理論(Box Theory)是利用市場上多空雙方勢均力敵時，股價陷入橫盤膠著，當股價滑落至相對低點，會有買盤「支撐」；當股價上漲至相對高點，會有賣盤的「壓力」，此時多空兩方僵持不下，股價會在支撐(箱底)與壓力(箱頂)間來回震盪，形成一個「股票箱」。
當股價衝破壓力(箱頂)，也就是常聽到的「向上突破」，原本的壓力(箱頂)會變成新的支撐(箱底)，形成另一個更高價位的新股票箱。向上突破是多頭的重要訊號，會吸引更多買盤推升股價，因此在價格突破箱頂時買進，等同於在新的箱底買入，可以透過往上堆疊的股票箱，賺取股價上漲的利潤。
但當股價跌破支撐(箱底)，則原本的支撐(箱底)會變成新的壓力(箱頂)，形成另一個較低價位的新股票箱，因此帶來更多賣壓，引發股價連續下跌，這時侯就需要適時停損，以免發生更大的虧損。
2. 如何畫出箱型？
股票箱的寬度(時間長度)及高度(價格跳動差距)可大可小，依照投資策略是長線或短線而定，一般而言，股票箱時間愈長，參考價值愈高；股票箱愈短，參考性較低也較具有投機性質。
當股價衝破原本的箱頂，而且伴隨著異於平常的大幅成交量，代表即將出現價格較高的新股票箱。新股票箱的箱頂位置在哪裏？可以觀察當股價來到新高(A點)，並伴隨著連三根未超過A點的蠟燭圖，來確認新箱頂的位置。
當確認箱頂位置A點後，股價震盪回落到低點(B點)，並伴隨著三根未低於B點的蠟燭圖，可以確認最低點B點為新箱底的位置。
3. 箱型移動的方式
當整體股價趨勢向上，便會不斷創造更高價的股票箱，一個一個往上堆疊，根據箱型理論，當股價突破箱頂，便是買入的時機，而當股價跌破箱底，代表支撐不足，而且極有可能進入另一個較低價的股票箱，因此箱底是停損點。
隨著股票箱往上堆疊，不用急著賣出持股獲利了結，因為很有可能股價會繼續往上，並且可以藉由新股票箱的價格位置，適時加碼與調整停損位置。當新的股票箱再次向上突破時，可以再加碼買入，並在確認新的股票箱箱底時，將新的箱底設為新的停損點。
4. 箱型理論操作方式
(1) 箱內操作
由於無法預期下一個股票箱是向上或向下的趨勢，善加利用短線箱內操作可以達到反覆獲利的效果。確定股票箱的箱頂與箱底後，利用來回震盪的股價在股票箱內短線來回操作，接近箱底時買進，並在接近箱頂時賣出，賺取其中的價差。
(2) 向上分批買進
確定股票箱再次向上突破形成一個更高價的股票箱，伴隨著不斷上升的趨勢，在每一次的向上突破分批買入，並設定移動停損價格。股價向上突破時要同時確認有相對大的交易量支撐，否則很可能支撐不足又跌回到原本的股票箱。
5. 箱型理論五大技巧
(1) 箱型理論比較適合在多頭行情下使用。
(2) 搭配基本面分析，挑選財務表現良好的產業龍頭股。
(3) 先觀察一兩個股票箱的趨勢再決定投資策略，不要冒險在第一個股票箱就貿然行動。
(4) 向上突破的股價需要有大筆成交量支撐，否則最好再多觀察。
(5) 只要股價不低於前一個股票箱的底部就不停損，以免錯失繼續上漲的利潤。
箱型理論是尼可拉斯．達華斯(Nicolas Darvas)歸納整理出的投資心法，但他投入美國股市時正處於大多頭時代，雖然箱型理論經過時間的考驗仍適用於大部分的情形，但使用時仍要注意箱型理論比較適合套用在上漲的股票，以及非小型或不易受操縱的個股。
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