美股三大指數

美股三大指數-道瓊工業、納斯達克、標普500

投資美股不能不知道三大指數是什麼,常常聽到新聞談到的道瓊指數、NASDAQ、S&P500又是什麼東西?美股表現看的又是哪一個指數?

1. 美股三大指數是什麼?

美國股市帶動全球經濟風向,觀察美股動向主要可以由三大指數下手,三大指數分別為道瓊工業指數、納斯達克綜合指數以及標普500指數。依據市場的不同以及成分股的篩選條件不同,各個指數有其獨特代表的特色。

2. 道瓊工業指數(DJI)

道瓊工業指數 Dow Jones Industrial Average(DJI)是由《華爾街日報》(The Wall Street Journal)和道瓊斯公司的創立者查爾斯·道(Charles Henry Dow)所創建的股市指數,1896年5月26日首次發布,以美國工業中最重要的12支股票作為成分股。

今日我們所看到的道瓊工業指數,已演變為由美國最具代表性的藍籌公司中,挑選30家上市公司所組成,而且大部分公司已與工業無關。也有些人會認為道瓊工業指數涵蓋公司家數太少,要透過他觀察美國整體股市走勢缺乏完整的代表性。

此外,指數計算方式也不同於一般指數是以市值加權(Market Cap Weighted)計算,道瓊工業指數是以股價加權(Price Weighted)計算而來,股價愈高的股票對指數影響愈大,儘管股價較高的股票可能並非市值較大的股票,而且當低股價股票下跌,很容易就被高股價股票的小幅上漲所抵消。

道瓊工業指數30家成分股(2021年6月資料)

股票代號 / 公司名稱 / 中文名稱股票代號 / 公司名稱 / 中文名稱
AAPL / APPLE INC / 蘋果JNJ / Johnson & Johnson / 嬌生公司
AMGN / Amgen Inc / 美國安進JPM / JPMorgan Chase & Co / 摩根大通
AXP / American Express Co / 美國運通KO / Coca-Cola Co / 可口可樂
BA / Boeing Co / 波音公司MCD / McDonald’s Corp / 麥當勞
CAT / Caterpillar Inc / 開拓重工MMM / 3M Co / 3M
CRM / Salesforce.Com Inc / 賽富時 MRK / Merck & Co Inc / 默克藥廠
CSCO / Cisco Systems Inc / 思科MSFT / Microsoft Corp / 微軟
CVX / Chevron Corp / 雪佛龍公司NKE / Nike Inc / 耐吉
DIS / Walt Disney Co / 迪士尼PG / Procter & Gamble Co / 寶潔
DOW / Dow Inc / 陶氏公司TRV / Travelers Companies Inc / 旅行家集團
GS / Goldman Sachs Group Inc / 高盛證券UNH / UnitedHealth Group Inc / 聯合健康保險
HD / Home Depot Inc / 家得寶V / VISA Inc / VISA卡
HON / Honeywell International Inc / 漢威聯合 VZ / Verizon Communications / 威訊通訊
IBM / International Business Machines Corp / 國際商用機器WBA / Walgreens Boots Alliance Inc / 沃爾格林聯合博姿
INTC / Intel Corp / 英代爾WMT / Wal-Mart Stores Inc / 沃爾瑪

參考資料:道瓊工業指數上市公司一覽表

3. 納斯達克綜合指數(IXIC)

納斯達克綜合指數 NASDAQ Composite Index(IXIC)是由所有在美國納斯達克證券交易所上市的股票所組成,涵蓋超過3,000家公司,指數以市值加權(Market Cap Weighted)計算而來。1971年2月5日首次發布,超過一半的成分股是科技公司,堪稱美國與全世界的科技指數代表

納斯達克證券交易所(National Association of Securities Dealers Automated Quotations, NASDAQ)是「全國證券交易商協會自動報價系統」的縮寫,是目前世界第二大的的證券交易所,也是全世界第一的電子化的證券交易所。

另外常聽到的是納斯達克100指數(NASDAQ 100 Index, NDX),可能很多人會把他跟納斯達克綜合指數(IXIC)混淆,納斯達克100指數是由100支最大型本地及國際非金融類上市公司所組成,以市值加權(Market Cap Weighted)計算,成分股中未包含金融機構。

納斯達克市值前10大公司(2021年6月資料)

股票代號 / 公司名稱 / 中文名稱股票代號 / 公司名稱 / 中文名稱
AAPL / Apple Inc / 蘋果FB / Facebook Inc / 臉書
MSFT / Microsoft Corporation / 微軟TSM / Taiwan Semiconductor Manufacturing / 台積電
AMZN / Amazon.com Inc / 亞馬遜TSLA / Tesla Inc / 特斯拉
GOOG / Alphabet Inc Class C  / 谷歌(無投票權)BABA / Alibaba / 阿里巴巴
GOOGL / Alphabet Inc Class A / 谷歌(有投票權)V / Visa Inc / VISA卡

參考資料:納斯達克上市公司一覽表

4. 標普500指數(SPX)

標普500指數(Standard & Poor’s 500, SPX)是由美國前500大上市公司以流通市值加權(Free-Float Weighted)計算而來,並由標準普爾公司計算維護,1957年3月4日首次發布,成分股涵蓋美國兩大交易所的上市公司(紐約證券交易所NYSE、納斯達克證券交易所NASDAQ),標普500指數市值佔全美股市總市值約80%,被市場認為是極具代表性的美國股市整體走勢指標

標普500指數所涵蓋的產業更廣,風險也較分散,較能忠實表達當前市場的變化。納入標普500指數的公司必須為美國公司,其他篩選條件包括市值、發行時間、流動性等,每季由委員會定期評估納入指數的公司是否符合標準。

標普500指數市值前10大公司(2021年6月資料)

股票代號 / 公司名稱 / 中文名稱股票代號 / 公司名稱 / 中文名稱
AAPL / Apple Inc / 蘋果GOOG / Alphabet Inc Class C  / 谷歌(無投票權)
MSFT / Microsoft Corporation / 微軟BRK.B / Berkshire Hathaway Inc / 波克夏·海瑟威
AMZN / Amazon.com Inc / 亞馬遜JPM / JPMorgan Chase & Co / 摩根大通
FB / Facebook Inc / 臉書TSLA / Tesla Inc / 特斯拉
GOOGL / Alphabet Inc Class A / 谷歌(有投票權)JNJ / Johnson & Johnson / 嬌生

參考資料:標普500指數市公司一覽表

5. 一張表看懂三大指數比較差異

三大指數各具特色,所代表的意義也不盡相同,要投資美股需要多方參考,如果想要投資龍頭股,道瓊是可以觀察的重點指標;如果想要投資科技股,則可以選則納斯達克;若想要投資整體美國股市,主要可以參考標普500指數。

指數名稱道瓊工業指數納斯達克綜合指數標普500指數
指數代號DJIIXICSPX
發布時間1896/5/261971/2/51957/3/4
成分股數量30家>3,000家500家
成分股性質最具代表性30家藍籌股科技產業為主工業、運輸、金融業為主
指數計算方式股價加權市值加權市值加權
上市地點紐約證券交易所
納斯達克證券交易所
納斯達克證券交易所紐約證券交易所
納斯達克證券交易所
特色成分股數量少,較主觀科技股代表指數貼近整體市場走勢

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